Hatake Kakashi to człowiek o złożonym i pełnym sprzeczności charakterze, łączący pozorną beztroskę z głęboką wewnętrzną powściągliwością. Zewnętrznie sprawia wrażenie zrelaksowanego, a nawet leniwego shinobi, regularnie spóźniającego się na spotkania i witającego uczniów z lekką drwiną. Jednak za tą maską lenistwa kryje się bystra spostrzegawczość, wybitny intelekt i zdolność do natychmiastowego podejmowania skomplikowanych decyzji taktycznych w sytuacjach krytycznych.
Kakashi woli zachowywać dystans wobec otoczenia, rzadko pozwalając sobie na otwarte okazywanie emocji. Ta emocjonalna zamkniętość jest skutkiem głębokich urazów psychicznych z młodości: śmierci ojca, najlepszego przyjaciela Obito i ukochanej Rin, a następnie śmierci nauczyciela Minato. Utrata bliskich nauczyła go cenić życie towarzyszy ponad wszelkie rozkazy, co stało się podstawą jego filozofii: „Ci, którzy łamią zasady, są śmieciami, ale ci, którzy porzucają towarzyszy, są gorsi od śmieci".
Mimo zimnej krwi w walce Kakashi ma subtelne poczucie humoru, przejawiające się w umiłowaniu romantycznych powieści „Icha Icha Raj", które czyta nawet podczas poważnych rozmów. To dziwne hobby służy mu jako sposób na rozładowanie napięcia i zachowanie prywatnej przestrzeni. Jednak w razie potrzeby potrafi wykazać się wyjątkową mądrością i talentem pedagogicznym, umiejąc znaleźć podejście do każdego ucznia i odkryć jego potencjał poprzez połączenie surowości i zaufania.
Kakashi to oddany Konosze shinobi, gotowy poświęcić się dla wioski, ale nigdy nie poświęcający istnień nadaremnie. Jego przywództwo opiera się nie na autorytecie, lecz na szacunku i osobistym przykładzie. Woli działać rozważnie, unikając impulsywnych czynów, choć w rzadkich momentach może pozwolić sobie na wybuchowość lub sarkazm. Z biegiem lat jego charakter stał się łagodniejszy: nauczył się otwierać na ludzi, przyznawać do własnych słabości i znajdować radość w prostych rzeczach — przyjaźni uczniów, ciszy wioski, obowiązku uczciwie wypełnionym.
